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2015年下半年现锡价运行区间在10-12.5万元/吨

文章来源:中国有色金属工业网 发布时间:2015-07-28

  根据最新发布的中经有色金属产业月度景气指数显示,2015年6月,中经有色金属产业景气指数为55.7,回升至“正常”区域;中经有色金属产业先行指数为88.5,较上月回升2.2个点;一致指数为93.8,较上月回升1.1个点。监测结果显示,有色金属产业景气指数继续维持在“正常”区间,说明有色行业整体维持平稳运行态势,有持续企稳的迹象。上半年,我国锡锑行业运行同中经有色金属产业景气月度指数趋同,但走势略有偏弱。

  一、2015年上半年我国锡锑工业运行情况

  (一)锡锑产量同比下降

  锡方面,进入2015年以来,锡价波动性更为明显,持续低迷的运行态势给企业的生产经营带来较大压力。为提振锡价,部分企业采取了减产或停产的措施,锡产量有所下降。根据国家统计局数据显示,1-5月,我国精锡产量为6.4万吨,同比减少1.8%。产量区域分化较为明显,主要生产省区中,江西省、内蒙古自治区产量增幅明显,其余省区均呈下降态势。1-5月,锡精矿产量6.8万吨,同比增长17.2%。锑方面,市场需求依旧低迷,企业经营普遍困难,上半年部分企业已经停产或减产,加之冷水江地区民营冶炼厂停产整合,锑产品产量呈下降态势。根据国家统计局数据显示,1-5月锑精矿累计产量4.53万吨,同比下降0.24%;锑品累计产量8.16万吨,同比下降9.55%。

  (二)市场价格继续下探

  2015年上半年,受全球经济复苏乏力的影响,伦锡整体现震荡下行,且表现更加疲弱。2015年上半年,LME三月期锡均价为16986美元/吨,较2014年下半年下跌18.9%,同比下跌25.6%。国内锡价走势继续跟随外盘,由于市场需求持续低迷,锡价在此期间一直缺乏有力支撑,市场成交清淡,国内现货市场锡价上半年均价为11.9万元/吨,较2014年下半年下跌12.6%,同比下跌14.7%。2015年上半年,国内锑锭(99.6%)均价为49540元/吨,同比下降14%;上半年国际MMAT标准二级锑均价为8237美元/吨,同比下降14%。锑价大幅下滑的原因主要有三个方面:一是宏观形势仍不容乐观;二是供应过剩给市场带来较大压力;三是非标产品以及非常规渠道出口等对正规市场造成的冲击较大。

  三)锡精矿进口大幅增加,锑精矿进口明显下降

  根据海关统计数据显示,2015年1-5月,我国累计进口锡精矿113050吨(实物量),同比增加78.8%。主要原因是,国内矿山资源持续整改,同时锡价持续下行,锡矿持货商惜售情绪浓重,导致国内流通的现货锡矿不断减少,加大了企业对进口锡矿的需求与利用。经折算后,1-5月,我国累计进口锡精矿约为10541吨(金属量),同比增加70.2%。进口锡精矿大部分为来自缅甸的低品位矿。1-5月,我国累计进口精锡2762吨,同比减少4.1%,进口贸易方式以加工贸易和一般贸易为主。

  受国内企业减、停产影响,锑矿需求量下降,加之国外冶炼产能的投放,导致锑精矿的进口数量大幅下降。根据海关统计数据显示,2015年1-5月,我国累计锑品进口量约1.81万吨,同比下降35.98%。其中,锑精矿进口量约1.76万吨,同比下降36.6%。出口方面,氧化锑出口量小幅增长,锑锭则出现大幅增长,2015年1-5月累计锑品出口量约1.58吨,同比增长20.5%。其中,氧化锑出口量约1.30万吨,同比增长4.90%;未锻轧锑出口量为2427吨,同比增长350%。从下游消费来看,焊料、化工等领域对锡的需求,以及阻燃、合金等领域对锑的需求保持相对稳定。

  二、锡锑行业运行环境分析

  (一)环保压力不断凸显

  今年1月1日,新环境保护法正式施行,强化生产者环境保护的法律责任,大幅提高违法成本。与此同时,新修订的《锡锑汞工业污染物排放标准》对现有企业也已经正式生效,这将对我国锡锑行业的发展格局和路径产生较大影响。现阶段,我国锡锑行业发展仍处于由数量规模型向质量效益型转变的关键时期,部分企业仍尚未达到相关环保标准要求,即便符合环保要求,达标运行的成本也相对较高。在当前的市场运行形势下,锡锑行业“价格上不去、成本下不来”的双约束特征十分明显,这对行业未来发展提出挑战,行业转型升级的任务也十分紧迫。锡锑行业规模不大,单个企业体量较小,用于研发的自筹资金较少(国家资金投入也相对偏弱),因此,新工艺、新装备研发进展较为缓慢。目前,锡行业奥斯麦特技术已经在节能环保、自动化控制方面取得进展,但锑行业的核心装备仍相对落后,不能够满足日益提高的环保要求。未来研究开发先进适用技术,提高节能环保水平,仍是锡锑行业发展的必由之路。

  (二)下游消费将维持平稳

  产能过剩问题是有色金属行业的共性问题,锡锑行业也不例外。化解产能问题、缓解供过于求格局,要“疏堵结合”。一方面要严控总量、优化存量,淘汰落后产能;另一方面要稳住传统消费,拓展新兴消费。根据工信部数据显示,今年1-5月,我国电子信息产品进出口总额4947亿美元,同比下降1.2%。其中,出口2946亿美元,同比下降0.5%;进口2001亿美元,同比下降2.2%。总的来看,2015年上半年中国电子行业总体情况仍不乐观,这也导致锡焊料行业需求不旺,从而对精锡的采购并不积极。三季度再次转入传统锡消费淡季,预期四季度市场对锡需求将有逐步改善,从而刺激锡的消费。从锑的下游应用领域来看,塑料制品、化学纤维、涂料、电力电缆等产品的产量保持小幅增长,但增幅回落,铅酸蓄电池产量小幅下降。此外,锡在化工、铅酸电池领域,锑在光伏玻璃领域的应用仍然有望维持增势。综上,今年下半年锡锑行业下游消费总体仍将维持平稳。

  (三)市场秩序仍需进一步规范

  良好的市场秩序是行业公平运行的重要保障。当前,锑行业价格不断下行、效益持续下滑,这固然有宏观经济因素的影响,但市场秩序不够规范也是重要原因之一。主要表现在以下几个方面:一是非标产品对正规产品的冲击较大,部分未达到相关标准的氧化锑产品进入到下游应用领域,利用成本优势挤占正规产品的市场份额;二是非正规渠道出口,规避关税、降低成本,降低我国锑产品的国际定价权;三是行业自律水平仍需进一步提高。因此,未来着力规范锑市场经营秩序,是我国锑行业转型升级、提质增效的内在要求。

  三、后市研判

  锡方面。宏观经济将继续主导国际市场锡价,初步预计下半年伦锡仍将震荡运行,价格区间为11500-16500美元/吨,均价为14000美元/吨。国内锡市场方面,现货市场锡价下半年将受内外环境影响,整体走势大致跟随伦锡。三季度进入传统锡消费淡季,锡价在此期间缺乏上涨动力,但冶炼成本高企对锡价形成一定底部支撑;随着四季度消费旺季到来,预计锡价将逐步企稳回升。初步预计,下半年国内现货市场锡价将运行在10-12.5万元/吨区间,均价为11.25万元/吨。

  锑方面。目前锑市场价格在经过持续大幅下跌之后,已经降至大多数企业的生产成本线以下,值得注意的是,国内拥有优质矿山资源的采选冶联合企业也出现亏损现象,部分锑冶炼企业采取限产或停产措施,来调节市场供给。综合当前市场运行情况,同时,结合“中经有色金属产业先行指数”有关情况,初步预计2015年下半年,锑价仍将继续低位探底的趋势,预计均价在42000-43000元/吨区间,锑行业企业经营压力依然较大。